ECB, 기후·자연 리스크 통화정책·은행 감독에 통합…2년 계획 완료 [카테고리 설정이 아직되어 있지 않습니다.] 유럽중앙은행(ECB)이 기후 변화와 자연 훼손에 따른 리스크를 통화정책과 은행 감독, 내부 운영 전반에 본격적으로 통합하며 관련 업무 체계를 한 단계 끌어올렸다.
ECB는 16일(현지시각) 보도자료를 통해 2024~2025년 기후·자연 계획을 마무리하고, 지난 2년간 기후 및 자연 관련 리스크를 정책 결정, 은행 감독, 자체 자산 운용과 운영 전반에 체계적으로 반영해 왔다고 밝혔다.
ECB는 이 같은 조치가 물가 안정이라는 본연의 책무를 수행하는 데 기여할 뿐 아니라, 유럽 금융 시스템의 안정성을 지키는 기반을 강화하는 역할을 한다고 설명했다.
통화정책·은행 감독에 기후 리스크 상시 반영
ECB는 우선 통화정책 프레임워크 전반에 기후와 자연 관련 고려 요소를 강화했다. 유로시스템(유로화 사용국 중앙은행 체계)이 통화정책 집행 과정에서 보유하는 회사채의 탄소발자국을 낮추고, 배출권거래제 2단계(ETS2)와 같은 전환 정책을 포함해 기후 관련 요소를 거시경제 평가와 전망에 반영하고 있다고 밝혔다.
데이터와 리스크 분석 역량도 보강됐다. ECB는 ‘핏 포 55(Fit-for-55)’ 시나리오를 포함한 기후 스트레스 테스트와 시나리오 분석을 수행했으며, 중앙은행·감독기구 협의체인 ‘금융시스템 녹색화를 위한 네트워크(Network for Greening the Financial System·NGFS)’ 내에서 기후 시나리오 설계를 주도하고 있다.
통계 부문에서는 새로운 방법론과 데이터를 반영해 기후 관련 통계 지표를 업데이트했다. 이를 통해 지속가능금융 동향, 탄소 감축 노력, 기후 물리적 리스크의 영향을 보다 정교하게 모니터링할 수 있게 됐다는 설명이다.
은행 감독 측면에서도 진전이 있었다. ECB는 은행들이 기후·자연 리스크를 보다 체계적으로 평가할 수 있도록 지속적인 점검을 이어왔으며, 필요할 경우 구속력 있는 감독 결정을 통해 개선을 요구해 왔다고 밝혔다. 실제로 ECB는 2024년 말, 기후·환경 리스크 중대성 평가 의무를 이행하지 않은 스페인 은행 아방카(ABANCA)에 과태료를 부과하며, 기후 리스크를 형식적 권고가 아닌 감독·제재 대상으로 다루기 시작했다.
내부 운영·자산 관리까지 확대…자연 리스크도 정책 변수로
유로존 경제 생산의 상당 부분이 홍수 방재, 수자원, 기후 조절 등 자연 기반 생태계 서비스 훼손에 노출돼 있음을 보여주는 ECB 분석. 특히 물 관련 리스크의 비중이 가장 크게 나타났다. / 이미지 출처 ECB ‘Nature at risk: Implications for the euro area economy and financial stability’ 보고서
ECB는 자체 운영과 자산 관리에서도 기후 리스크를 반영하고 있다. 비통화정책 포트폴리오에 기후 고려 요소를 지속적으로 통합해 왔으며, 2019년 대비 2024년 자체 활동(건물 등)에서 발생한 탄소 배출량도 39% 감축해 2030년 환경 목표 달성 경로에 들어섰다고 설명했다.
자연 리스크에 대한 접근도 한층 구체화됐다. ECB는 2025년 개정된 통화정책 전략문에 자연 훼손이 통화정책에 미치는 영향을 명시적으로 반영했다. ECB 연구 결과에 따르면 자연과 유로존 경제는 밀접하게 연결돼 있으며, 특히 물 관련 리스크가 가장 중대한 요소로 나타났다.
ECB는 기후 변화와 자연 훼손의 경제·금융적 영향이 계속 확대되고 있다며, 향후 세 가지 분야를 중심으로 관련 작업을 강화할 계획이라고 밝혔다. 구체적으로는 ▲은행의 전환 계획을 포함한 녹색 전환 점검 ▲기후 변화로 인한 물리적 리스크 대응 역량 강화 ▲물 리스크를 중심으로 한 자연 관련 리스크 분석 심화 등이다.
이 같은 우선 과제는 통화정책, 은행 감독, 금융 안정성 전반에서 진행 중인 기존 기후 관련 조치와 병행해 추진된다. ECB는 관련 데이터와 지표 개선, 공시 정교화 작업도 이어가는 한편, 유럽 및 국제 정책 논의에도 참여할 방침이다. 또한 기후와 자연 리스크가 점점 더 중요한 환경 속에서 분석과 운영 역량을 지속적으로 강화함으로써, 중앙은행의 책무를 충실히 수행할 것이라고 밝혔다.
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