사모펀드 투자심사도 기후리스크 반영…KKR·칼라일도 폭염 본다 [환경] 글로벌 사모펀드들이 폭염·홍수 등 기후 물리적 리스크를 투자심사와 기업가치 평가에 본격 반영하기 시작했다. / 출처 = Unsplash
사모펀드도 투자심사 단계에서 기후리스크를 따지기 시작했다.
8일(현지시각) 블룸버그는 글로벌 사모펀드들이 폭염과 홍수, 산불 등 기후 물리적 리스크를 투자심사와 기업가치 평가에 본격 반영하기 시작했다고 보도했다.
사모펀드 12곳, 기후 물리적 리스크 언급 두 배
이 같은 변화는 주요 사모펀드의 지속가능성 보고서에서도 확인된다. 블룸버그그린이 세계 주요 대체자산운용사 12곳의 최신 지속가능성 보고서를 분석한 결과, 기후 물리적 리스크 관련 언급은 1년 전보다 거의 두 배로 늘었다. 칼라일그룹과 제너럴애틀랜틱, KKR, 파트너스그룹의 증가 폭이 특히 컸다. 이들 운용사가 관리하는 사모펀드 자산은 7000억달러(약 1050조원)를 웃돈다.
투자 과정에서 기후리스크를 정량적으로 분석하려는 수요도 늘었다. 기후 리스크 분석기업 주피터인텔리전스는 지난해 매출 1000만달러(약 150억원)를 돌파했으며, 칼라일과 퍼미라 등을 고객으로 확보했다. 리치 소킨 최고경영자(CEO)는 블룸버그에 사모펀드들은 보험료 상승이나 기후 적응 투자가 투자수익률에 미치는 영향을 분석하기 위해 연간 수십만달러를 지불할 의향이 있다 고 말했다.
EQT, 한국 폐기물기업 인수 실사에 태풍·폭설 반영
기후리스크 평가는 실제 투자 실사에도 적용되고 있다. 스웨덴계 대체투자운용사 EQT는 2024년부터 제3자 분석기관을 활용해 인프라 자산 2만3000여 개의 기후리스크를 분석하고 있다. 운용 자산은 2700억유로(약 464조원) 규모다.
EQT는 한국의 한 폐기물관리 기업을 인수하는 실사 과정에서 태풍과 폭설 위험을 확인한 뒤 지붕 보강 비용을 추가로 반영했다. 투자 이후 발생할 수 있는 기후 피해를 사전에 투자 비용에 반영한 것이다. EQT는 2050년까지 폭염과 폭우, 가뭄을 가장 큰 물리적 리스크로 평가했으며, 동남아시아를 주요 위험 지역으로 지목했다.
브룩필드자산운용도 헬스케어와 시니어리빙 자산의 냉방 설비와 비상발전기 운영 체계를 점검했다고 밝혔다. 포트폴리오 기업 근로자의 폭염 노출을 평가하고, 한낮 실외 작업 제한 방안까지 검토했다.
싱가포르 국부펀드 테마섹홀딩스도 순포트폴리오 가치 5180억싱가포르달러(약 611조원)를 대상으로 20년 단위 기후 스트레스 테스트를 실시하고 있다. 2100년까지 지구 평균기온이 2.4도 상승하는 시나리오를 적용해 기후 변화가 자산 가치와 보험 비용에 미치는 영향을 분석하고 있다.
기후리스크 분석 시장도 급성장…기업 적응 투자 확대
기후리스크를 분석하는 산업도 빠르게 성장하고 있다. 보스턴컨설팅그룹(BCG)은 기후예측·리스크평가 시장이 2030년까지 130억달러(약 19조5000억원) 규모로 커질 것으로 전망했다. 연평균 성장률은 15%에 달할 것으로 내다봤다.
기후 물리적 리스크는 자산 복구 비용뿐 아니라 생산 차질과 공급망 교란 등을 통해 기업의 매출과 운영비용에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. / 출처=BCG
관련 기술에 대한 투자도 확대되고 있다. 블룸버그NEF에 따르면 벤처캐피털은 올해 1분기에만 위성 기반 기후 모니터링 기술 등에 2억4500만달러(약 3700억원)를 투자했다. 올해 상반기 투자 규모는 2022년 이후 최대치를 기록할 것으로 전망된다.
기후리스크 대응을 위한 기업 투자도 본격화할 것으로 예상된다. BCG는 기업들이 2026년부터 2030년까지 물리적 기후리스크에 대응하기 위해 자산 복원력 강화에 연간 8000억~1조2000억달러(약 1200조~1800조원)를 투자할 것으로 전망했다.
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