싱가포르, 금융권에 ‘기후 전환 리스크’ 관리 의무화 [카테고리 설정이 아직되어 있지 않습니다.] 출처 = Monetary Authority of Singapore 홈페이지
싱가포르 금융당국이 금융권에 기후 전환 계획을 핵심 리스크 관리 체계에 포함하도록 요구하는 새로운 감독 지침을 내놨다. 기후변화와 탈탄소 전환이 금융 시스템의 구조적 위험으로 부상하자 이를 금융 감독의 핵심 영역으로 편입하겠다는 조치다.
5일 싱가포르 통화청(MAS)은 금융기관이 기후 전환 계획을 리스크 관리 체계에 통합하도록 하는 ‘환경 리스크 관리 지침–전환 계획’을 발표했다. 금융기관에는 약 18개월의 준비 기간이 주어지며 지침은 2027년 9월부터 시행된다.
이번 지침은 2020년 도입된 싱가포르의 환경 리스크 관리(ERM) 프레임워크를 확장한 것이다. 기존에는 기후변화로 인한 물리적 피해를 중심으로 금융 리스크를 관리했다면 앞으로는 탈탄소 전환 과정에서 발생하는 경제적 충격까지 감독 범위에 포함하도록 기준을 강화했다.
금융권 ‘기후 전환 리스크’ 관리 의무화
MAS는 금융기관이 기후 관련 요소를 이사회와 경영진 수준의 지배구조, 리스크 관리 체계, 장기 사업 전략에 반영해야 한다고 밝혔다. 단순한 공시나 정책 선언을 넘어 금융기관의 핵심 의사결정 구조 안에서 기후 리스크를 관리하라는 의미다.
특히 에너지·운송·중공업 등 구조적 전환 압력이 큰 산업에 대한 금융 노출도를 점검하도록 요구했다. 탈탄소 정책 강화로 자산 가치가 급격히 하락하는 이른바 ‘전환 리스크(transition risk)’가 금융기관의 대출과 투자 포트폴리오에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 판단에서다.
지침은 은행·보험사·자산운용사 등 업권별 사업 구조 차이를 반영해 별도의 가이드라인 형태로 제시됐다. 대출 포트폴리오를 관리하는 은행, 보험 인수를 수행하는 보험사, 투자 자산을 운용하는 자산운용사는 기후 리스크가 발생하는 방식과 경로가 서로 다르기 때문이다.
MAS는 금융기관이 ▲기후변화의 물리적 영향과 전환 경로에 따른 리스크를 장기적 관점에서 평가하고 ▲고객 및 투자 대상 기업의 기후 리스크 노출도와 감축 전략을 파악하며 ▲기후 리스크 분석을 위한 데이터와 내부 역량을 지속적으로 강화해야 한다고 설명했다. 기후 리스크 분석 방법과 관련 데이터가 빠르게 발전하고 있는 만큼 금융기관 내부의 분석 역량도 함께 고도화해야 한다는 취지다.
탄소산업 금융 철수보다 ‘전환 관여’ 강조
이번 지침은 고탄소 산업에 대한 금융 철수를 유도하기보다 기업의 전환 전략을 점검하고 관리하는 역할을 금융권에 요구했다는 점에서도 주목된다.
MAS는 금융기관이 탄소집약 산업에 대해 일괄적으로 대출이나 투자, 보험을 중단하는 방식은 바람직하지 않다고 밝혔다. 대신 고객 기업과 투자 대상 기업의 전환 전략을 평가하고 탈탄소 대응 능력을 점검하는 방식으로 리스크를 관리해야 한다는 입장이다.
이는 기후 리스크 관리가 금융 안정성과 직결된다는 감독당국의 인식을 반영한 것이다. 금융권이 특정 산업에서 급격히 자금을 회수할 경우 산업 전환 과정에서 금융시장 변동성이 커질 수 있기 때문이다.
MAS 금융감독 부총재 호헌신(Ho Hern Shin)은 이번 지침은 금융기관이 기후변화로 인한 물리적 리스크와 전환 리스크에 대응할 수 있도록 리스크 관리 역량을 강화하기 위한 것”이라며 금융권은 고객 기업이 기후 리스크에 대응하는 과정에서 중요한 역할을 하게 될 것”이라고 밝혔다.
기후 리스크 관리가 자발적 공시 수준을 넘어 금융 감독의 핵심 요소로 편입되는 흐름도 분명해지고 있다. 유럽과 북미, 아시아 주요 금융 규제기관들이 기후 리스크를 장기적인 금융 안정성 문제로 규정하고 감독 기준을 강화하는 추세다.
싱가포르는 이번 지침을 통해 기후 리스크 관리 체계를 금융 감독에 본격적으로 통합하면서 탈탄소 전환 과정에서 금융 시스템의 안정성을 유지하는 역할을 강화하겠다는 방침이다.
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