📑소풍 브리프 I 시리즈 1. 글로벌 기후테크 엑셀러레이터들은 어떤 곳에 투자했을까? [카테고리 설정이 아직되어 있지 않습니다.] 국내 최초로 초기단계 기후테크 스타트업 투자에 집중하는 100억원대 기후펀드를 조성한 소풍벤처스는 투자와 더불어 기후테크 스타트업 생태계를 조성하기 위해 노력해오고 있습니다. 소풍벤처스의 리서치랩인 소풍랩에서는 소풍의 기후투자 관점과 전문성을 보다 많은 분들께 잘 전달하고, 국내외 기후테크 생태계의 트렌드와 인사이트를 공유함으로써 기후테크 스타트업 생태계의 양적, 질적 성장에 기여하고자 합니다.'기술의 언어' 와 비즈니스의 언어'를 잇는 기후테크 엑셀러레이터기후테크는 기술과 산업 특성 상 상용화에 있어 대규모 자본과 오랜 시간이 소요되는 경우가 많습니다. 불확실한 정치 환경과 규제는 이를 더욱 어렵게 만들기도 하죠. 국제에너지기구(IEA)는 현재 상용화된 기술의 신속한 보급 뿐 아니라 아직 시장에 진입하지 않은 신기술의 상용화와 활용이 탄소 중립의 핵심이라고 강조하고 있습니다. 그러나 연구실(Lab Scale)의 기술이 적절한 마켓핏(Market Fit)을 찾기까지는 수많은 관문들이 존재합니다.따라서 기후테크 산업의 지속 성장을 통한 탄소 중립 달성을 위해서는 ‘기술의 언어’와 ‘비즈니스의 언어’를 사용하는 사람들 사이를 연결하는 “기후테크 엑셀러레이터(Climate Tech Accelerator)”의 역할이 중요합니다. 이들은 기술 전문성을 갖추었으나 시장 진입에 어려움을 겪는 초기단계 기후테크 창업가들에게 투자와 엑셀러레이팅을 제공하여 기술을 고도화하고 시장에 적합한 비즈니스 모델을 찾을 수 있도록 돕습니다. 이렇게 엑셀러레이터를 통해 일차적으로 검증된 포트폴리오 그룹은 후속투자자에게는 훌륭한 딜소싱 채널이 되기도 하죠.글로벌 기후테크 엑셀러레이터는 어떤 곳에 투자해오고 있을까요? 그리고 국내 기후테크 투자는 어떨까요?Y Combinator(이하 YC)와 SOSV는 기후테크 투자 건수 기준 상위 투자자 1, 2위에 선정되는 등 대표적인 글로벌 탑티어 기후테크 엑셀러레이터로 평가되고 있습니다. 이들은 어떤 분야에서 기회를 찾고 있을까요? 투자 받은 기후테크 포트폴리오들은 잘 성장하고 있을까요? 한편 국내 기후테크 투자는 어떨까요?글로벌 액셀러레이터 YC와 SOSV의 기후테크 포트폴리오 244개 기업과 '21~'23년 국내에서 투자된 380개 기후테크 기업을 통해 국내외 동향을 비교 분석하고, 향후 국내 기후테크 스타트업과 투자 생태계가 나아가야 할 방향을 짚어봅니다.글로벌 기후테크 엑셀러레이터는 어떻게 투자하고 있을까요? Y Combinator(이하 YC)와 SOSV는 기후테크 투자 건수 기준 상위 투자자 1, 2위에 선정되는 등 대표적인 “기후테크 엑셀러레이터”로 평가되고 있습니다. 이들은 어떻게 투자하고 있을까요?이를 살펴보기 위해, 2023년 9월 15일 기준 YC의 Startup Directory에서 기후테크로 분류될 수 있는 기업(158개)과 SOSV의 Climate Portfolio 100에 포함된 기업(100개)을 추출한 후 Crunchbase를 통해 정보가 온전하지 않은 기업을 제외한 총 244개(YC 146개, SOSV 98개) 기업을 최종 대상으로 선정하여 분석해보았습니다. 국내 상황과 함께 비교해보기 위해 탄소중립녹색성장위원회가 발표한 기후테크 5대 분야로 기술을 구분하여 살펴보았습니다.Figure 1. 기후테크 5대분야 (탄소중립녹색성장위원회, 2023)최근 4년간 기후테크 기업 설립∙투자 급증, 상위 3대 분야: 대체식품, 모빌리티, AI∙데이터∙금융YC, SOSV의 기후테크 포트폴리오(244개)를 살펴보니, 4년 간 설립된 기업(2020년~2023년)의 비중이 집계된 20년 (2004년~2023년)의 절반(49%, 119개)을 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 과거에 비해 최근 기후테크 기업 설립과 투자가 활발함을 보여주고 있죠. 기술 분야도 점차 다양해지고 있는 것으로 나타났습니다. 전통적인 청정에너지와 모빌리티 뿐만 아니라 대체식품, AI∙데이터∙금융, 에너지 신산업, 공정혁신, 탄소포집 등 신기술에 대한 투자도 늘어나고 있습니다.Figure 2. 기업 설립연도Figure 3. 기후테크 분야별 기업 수대체식품 : 식품군의 다양화 및 대기업과의 협업 확대기술발전에 따라 대체식품이 다양화되며 투자도 확대되고 있습니다. 기후변화와 인구증가로 인한 식량위기 문제는 지속가능한 식량생산에 대한 관심을 촉발시켰고 이는 2019년 비욘드 미트의 IPO, 임파서블 푸드의 유니콘 등극으로 이어지기도 했죠.이처럼 대체육 시장이 성장해가는 가운데, 최근에는 세포기반 배양육, 3D프린팅, 합성생물학 등 대체육 기술도 다양해지고 있고, 대체해산물, 식물성 유제품, 콩으로 만든 초콜릿, 분자과학을 통한 증류주, 곰팡이를 이용한 천연색소 등 대체식품의 영역도 확장되고 있습니다. 2022년 배양육 시판에 대한 미국 FDA의 승인으로 시장 확대에 대한 기대감이 증가한 가운데, 대기업과 스타트업 간의 파트너십, 전략적 투자, M&A 등을 통해 해당 시장 규모를 더욱 확대하는 데 일조했습니다.한편 고물가 시대에 식료품에 대한 가격민감도가 높아져 대체식품의 성장세가 다소 주춤한 가운데, 가격 경쟁력 확보는 향후 시장 지속 성장의 주요 과제가 될 것으로 보입니다.세포배양 참치를 만드는 Finless Foods(이미지 출처: Livekindly)분자 과학으로 지속가능한 증류주를 만드는 Endless West(이미지 출처: FoodBev Media)모빌리티 : XaaS(Anything as a service), 다양한 형태의 친환경 운송수단 등장기후테크 누적 투자금액의 약 50%를 차지하는 모빌리티 분야는 기술이 발전함에 따라 창업 기업의 특성도 조금씩 달라지고 있습니다. 초기에는 화석 연료에서 전기∙수소 등 에너지원이 변화하며 배터리 관련 소재/부품 기술과 관련한 기업이 많았던 반면, 최근에는 인프라를 보다 효율적으로 운영할 수 있도록 돕는 솔루션(HaaS/SaaS/MaaS)[1]이 주목 받고 있습니다. 더불어 자동차 외에도 친환경 에너지원을 활용한 대체 운송 수단들도 다수 등장하고 있습니다. 수소 항공 소형 여객기, 풍력 구동 화물용 선박, 수상용 전기비행기 등이 이에 해당하죠. [1] HaaS : Hardware-as-a-Service / SaaS : Software-as-a-Service / MaaS : Mobility-as-a-Service카풀/카쉐어링 통행료 할인 솔루션을 제공하는 GoCarma (이미지 출처: 동사 트위터)수상용 소규모 여객용 전기비행기를 개발하는 Regent (이미지 출처: Flying magazine)연료를 태양광 패널로 대체해 탄소 배출과 비용을 줄이는 Voltic (이미지 출처: 동사 홈페이지)AI∙데이터∙금융 : 탄소배출량 측정∙모니터링 솔루션, ICT 기술을 활용한 생산성 증진 솔루션 활성화높아지는 탄소 무역장벽 및 기업의 기후공시 의무화 등은 기업의 가치 사슬 전반에서의 탄소 배출량 측정과 모니터링을 필요성을 증대시키고 있습니다. 이는 관련 서비스를 제공하는 기업의 창업으로 이어지고 있죠. 공급망의 배출량 추적∙모니터링 솔루션, 소비자 데이터와 기후 데이터의 연계를 통한 배출량 산정 솔루션, 배출권 프로젝트 기획 및 거래 서비스 등 다양한 솔루션을 제공하는 기업들이 많아지고 있습니다. 탄소회계 시장 규모는 연평균 22%씩 성장하여 2030년에는 643억 9천만 달러의 시장에 이를 것으로 예측되며, 탄소중립 선언에 동참하는 국가와 기업이 늘어나며 이는 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다. 금융과의 연계도 인상적입니다. 재생에너지 투자 타당성 평가를 자동화하는 플랫폼, 실시간 기후 자산 거래 플랫폼, 기후위기에 대응한 보험상품 등이 투자를 받았으며 녹색 금융과 AI 기술 발전에 따라 더욱 다양한 기업이 설립될 것으로 전망됩니다.기타 : 탄소저감을 돕는 공정혁신, 그리드패리티를 돕는 에너지신산업, 다양한 CCUS 기술 등제조업 등 기존 산업 가치사슬 전반의 탄소저감을 위해 공정혁신을 돕는 기업이 늘고 있습니다. 기존 석유화학제품을 대체하는 친환경 원료 및 제품을 개발하거나 부품 및 의류 제작을 위한 3D 프린팅 하드웨어 및 재료 솔루션, 데이터센터 냉각 비용 96%, 탄소배출량을 40% 감축하는 솔루션, 환경에 해를 끼치지 않고 해저에서 배터리 금속을 수집하는 수중 로봇 등 다양한 산업 영역에서 공정혁신을 돕는 솔루션이 개발되고 있습니다.새로운 형태의 에너지 산업도 주목받고 있습니다. 흩어진 전원을 디지털화하는 API 솔루션, 재생에너지 자산관리 및 거래 최적화서비스 등 에너지의 공급, 저장, 거래, 소비에 있어 하드웨어와 소프트웨어가 융합된 다양한 서비스 모델이 나타나고 있습니다. 에너지 산업에 로봇기술을 도입한 사례도 늘고 있죠. 태양광 생산성을 극대화하기 위한 제설∙잔디깎기 자율주행 로봇, 풍력 터빈 블레이드 유지보수 로봇, 태양광 건설 로봇 등이 투자를 유치했습니다.비교적 대규모 자본이 필요하거나 기술 개발 초기 단계인 탄소포집 기술 기업에 대한 투자도 지속되고 있습니다. 미국과 유럽은 CCUS 및 DAC 관련 프로젝트에 대한 세액 공제 혜택과 R&D 투자를 확대하며 산업을 적극 육성하고 있으며, 이에 힘입어 관련 기업 설립도 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 탄소를 건축 자재로 변환하는 탄소 광물화 기업, 화물 트럭의 배기관에서 배출되는 탄소를 포집하는 기업, 대형 인프라가 아닌 모듈식 직접공기포집 기술을 개발하는 기업 등 새로운 방식으로 탄소를 포집하고 활용하는 기업들이 등장하고 있습니다.지속가능한 광업을 위한 수중 로봇을 제작하는 Impossible Metals (이미지 출처: 동사 링크드인)드론 활용 재생에너지 인프라 모니터링 솔루션을 제공하는 Zeitview (이미지 출처: 동사 홈페이지)산업용 냉각탑을 활용해 보다 저렴한 DAC 공정을 설계하는 Noya (이미지 출처: Medium)기후테크 엑셀러레이터는 실제로 성과를 내고 있을까요?초기단계(PreSeed-Seed) 기업의 Series A 단계 43% 이상YC, SOSV 기후테크 포트폴리오의 직전 투자 단계를 살펴보니 Series A 단계 이상이 43% (106개 / 244개) [2] 인 것으로 나타났습니다. 비교적 최근(2020년~2023년) 설립된 기업이 전체 포트폴리오 절반(49%)을 차지한다는 점을 고려하면, 기업들이 단기간에 성장했음을 알 수 있죠. [2] Series A (41개), Series B (19개), Series C (6개), Series D (3개), Series E (3개), Venture round -Series unknown (32개), Corporate Round (2개)Figure 5. 직전 투자 단계전체 기후 포트폴리오 중 리드투자 비중 45%, 초기단계(PreSeed-Seed) 투자 92% 리드투자자는 일반적으로 해당 투자 라운드에서 총 투자금액의 상당 부분을 책임지고 투자 조건을 조율하며 후속투자를 이끄는 역할을 합니다. 상대적으로 시장 진입에 있어 보다 장기적인 관점과 대규모 후속 자본 유치가 필요한 기후테크 산업 특성 상 초기 리드투자자의 역할은 더욱 중요하죠. 두 기관은 절반 가까이(45%, 109개/244개) 리드투자자로 참여하고 있으며 리드투자 시 초기단계 투자에 집중(92%, 100개/109개)함으로써 ①유망기업을 발굴하고 ②후속자금을 유치하며, ③전략적 투자(SI)를 이끌어내고 있는 것으로 나타났습니다. 좀 더 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.①유망기업 발굴 및 투자, 육성관점 : 기업설립 1년 내 투자 74%, 정부 R&D 자금 유치 다수 109개 기업 중 설립 후 1년 내 투자를 받은 기업은 74%(80개/109개, 설립당해 52개∙이듬해 28개) 로 상대적으로 빠른 시일 내 후속투자를 유치한 것으로 나타났습니다. 이는 엑셀러레이터로서 잠재력 있는 유망기업의 발굴과 투자, 육성을 통해 후속투자를 성공적으로 유치하고 있음을 보여주는 결과이죠.한편, 23%(25개/109개)의 기업은 엑셀러레이터의 투자 전후로 보조금(Grant)을 받은 것으로 나타났습니다. 이는 기후테크의 기술 개발 및 실증 등에서 투자 뿐 아니라 정책 보조금 및 저리 융자 등을 활용한 복합 금융 전략을 구사할 필요가 있음을 보여주고 있습니다.Figure 5. 리드투자 참여연도와 기업설립연도 비교Figure 8. 보조금(Grant) 유치 여부②후속투자 연계 관점 : 후속투자 유치 성공 75%, 1년 내 후속투자 유치 77%, 리드투자사 팔로우온 투자 70%리드투자 기업 중 후속투자 유치에 성공한 기업은 75%(82개/109개)로, 이 중 77%(63개/82개)는 YC, SOSV 투자 후 1년 내 후속투자 유치에 성공, 70%(57개/82개)는 YC, SOSV가 재투자(Follow-on)를 한 것으로 나타났습니다. 투자 후 포트폴리오 대다수가 빠르게 신규, 기존 투자사의 후속투자를 유치했다는 것은 액셀러레이터로서 양질의 기업을 발굴, 투자하고, 이들의 성장을 가속화 하는 역할을 성공적으로 수행해오고 있음을 나타냅니다.Figure 7. 후속투자 유치여부Figure 8. 후속투자 유치까지 걸린 시간Figure 9. 리드투자사의 Follow-on 참여여부③전략적 투자(SI) 관점 : 전략적 투자 참여 36%, 국내 대기업 참여 10개사리드투자 기업 중 대기업의 전략적 투자(SI)를 받은 기업은 36%(39개/109개)였습니다. 전략적 투자자로는 글로벌 대기업(Toyota Ventures, Volvo Earth Ventures, H&M Group Ventures, Shell Ventures, 3M Ventures 등) 및 국내 대기업 (GS Futures, Hanwha Solutions, LG Technology Ventures 등)이 있었으며 대체식품, 공정혁신, 스마트식품 분야의 기업에 대한 전략적 투자가 많았습니다.Figure 10. 분야별 전략적 투자(Strategic Investment) 기업 수전략적 투자는 기업의 산업영역과 깊게 연관되어 있었습니다. 일례로 세계 최대 드론제조사 DJI는 토지변화를 고해상도로 모니터링하여 이미지를 제공하는 Wyvern에, 글로벌 정유회사인 Shell은 인도 최대의 EV 배터리 충전 네트워크를 구축한 Statiq에, 글로벌 의류유통업체인 H&M은 해초기반의 섬유를 제조하는 Keel Labs에, 세계적인 자동차 기업인 BMW는 탄소중립 가솔린을 생산하는 Prometheus에 투자를 한 것으로 나타났습니다.국내 기업도 10개사에 전략적 투자에 참여하고 있었습니다. 현대자동차그룹은 전기자동차 충전 솔루션을 제공하는 AmpUp에, SK그룹은 친환경 소재를 개발하는 MycoWorks와 대체 단백질을 개발하는 Perfect Day에, 한화솔루션은 데이터저장플랫폼인 Catalog와 전기자동차용 배터리 분석 솔루션인 Coulomb AI, 플라스틱 폐기물을 고성능 화학물질 및 재료로 전환하는 Novoloop 등에 투자를 한 것으로 나타났습니다. H&M과 Keel Labs 협력으로 2023 파리패션위크에서 다시마 원사 의류 소개 (이미지 출처: THE BUSINESS JOURNALS)SK·매일유업·美퍼펙트데이 합작법인 설립하여 '대체 유단백'사업 선점(이미지 출처: Perfect day 홈페이지)글로벌 탑티어 기후테크 엑셀러레이터들은 초기투자자로서의 역할을 성공적으로 수행하고 있습니다미국의 ‘인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act, IRA)’ 통과, 유럽의 ‘탄소중립산업법(Net Zero Industry Act, NZIA)’ 마련 등은 친환경 산업 육성 및 이에 대한 인센티브 제공을 명문화함으로써 기후테크 산업 성장의 교두보를 마련했습니다. 이에 더해 애플, 구글, 아마존 등 주요 빅테크 기업의 탄소중립 및 RE100 선언은 많은 기업의 동참을 이끌어내며 탄소감축 및 적응기술에 대한 민간 투자 또한 확대되고 있습니다. 하지만 탄소중립 목표 달성을 위해서는 현재 수준보다 더 빠르고 규모있는 기후테크 산업의 성장과 확산이 필요합니다. 그리고 이 과정에서 성장 잠재력 높은 혁신 기술과 초기 기업들을 발굴하고 이들의 성장을 가속화하는 엑셀러레이터의 중요성이 보다 높아지고 있습니다.글로벌 탑티어 기후테크 엑셀러레이터 두 곳의 투자 동향 및 성과를 짚어본 결과 이들은 다양한 신기술 분야의 유망 기업을 신속히 발굴, 투자하고 단시간 내 후속투자를 유치할 수 있도록 도와 기업이 안정적인 궤도에 오를 수 있도록 적극적으로 지원하고 있었습니다. 또한 대기업과의 전략적 투자 유치에도 적극적으로 나서 기후테크의 확산을 보다 가속화하고 있는 것으로 나타났습니다.한편 국내 기후테크 시장은 어떨까요? 다음 시리즈에서는 국내 기후테크 산업과 투자현황, 그리고 그 속에서 엑셀러레이터의 역할에 대해 살펴보고자 합니다.[시리즈 2] 이어보기 - 국내 기후테크 투자는 어떨까? 앞으로의 과제는?
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