【2024년 ESG트렌드 Top 10 ⑦】 기후테크 [카테고리 설정이 아직되어 있지 않습니다.] 2024 ESG 트렌드 Top10
2023년 글로벌 기후테크 투자가 역대 최저치를 기록했습니다. PwC의 ‘2023년 기후테크 현황 보고서’에 따르면, 2022년 9월부터 2023년 9월까지 기후테크 투자 자금은 40% 감소한 650억달러(약 85조원)로 집계됐습니다. 특히 중국을 제외한 유럽과 미국 시장에서는 하락세가 두드러졌으며, 지난 2년 간 기후테크 투자는 최초로 2분기 연속 줄어든 것으로 나타났습니다.
이로 인해 유니콘 스타트업의 3분의 1에 해당하는 400개 이상의 기업들이 2021년 이후 신규 자금을 조달하지 못했고 기술 유니콘의 약 94%가 적자를 겪게 됐습니다. 2023년 기후테크 산업 내 전체 거래 건수는 1250건으로, 전체 투자 거래 건수도 전년 대비 3% 줄었습니다. 2020년 초 3000여건의 기후테크 거래가 일어난 것에 비하면 절반도 채 미치지 못한 것으로 볼 수 있습니다.
고금리, 에너지 가격 상승, 가치평가 등이 주 원인이었으며 글로벌 경기 침체로 인해 크게 둔화된 글로벌 ESG 투자 흐름에도 영향을 받은 것으로 분석됐습니다. 미국 정부가 지난해부터 시행하고 있는 인플레이션 감축법이 CCUS 등 기후테크 기술에 지원금과 인센티브를 제공하면서 안정성을 얻게 된 것도 한 몫을 했습니다.
기후테크 붐이 시작된 2년 전과는 대조적인 현상이라 글로벌 투자 시장에 큰 충격을 줬습니다. 2020년 하반기부터 2021년 상반기까지 기후테크 투자액은 약 875억달러(약 115조원)로 전년 동기 대비 210%나 급성장했습니다.
글로벌 시장조사업체 피치북에 따르면, 기후테크 투자금액이 2019년 149억달러(약 19조원)에서 2021년 448억달러(약 59조원)로 3배 이상 성장했습니다. 2020년 초 당시 기후테크 기업들은 매 분기마다 누적 평균 30%의 산업 성장률을 기록했지만 2022년 말-2023년 초 누적 산업 성장률은 6%까지 떨어졌습니다.
지난해 금리 상승과 공급망 내 비용 증가로 후기 단계 기업들의 프로젝트가 취소된 사례도 있었습니다. 작년 10월 캐나다 기업인 라이사이클은 비용 상승으로 인해 미국 뉴욕주에 건설하던 폐배터리 재활용 공장 건설 작업 일시 중단한 바 있습니다.
즉, 기후테크는 지난 몇 년 간 고공 행진을 달려왔던 반면 2023년은 기후테크 성장에 큰 제동이 걸린 해였습니다. 투자 전문가들은 기후테크 투자 흐름이 ‘일시적인 침체기를 겪은 것’이라고 보는 반면, ‘과열된 기후테크 시장이 적절히 조정된 것’이라는 분석도 제기했습니다. 앞으로 기후테크 투자 트렌드 흐름은 어떨까요?
2023년 기후테크 현황/CTVC
시리즈 A 초기 투자는 여전히 높아.. 기후테크 테스트 베드 거쳐 성장 가능성 높은 기업에 자본 몰릴 수도
하지만 이 통계만으로 기후테크 생태계가 위축됐다고 단정짓기는 어렵습니다.
기후테크 벤쳐 캐피털(CTVC)도 “기후테크 붐이 불기 시작한 2020년 이후, 투자자들이 기후테크에 공격적으로 투자 ‘배팅’을 했다”며, “앞으로는 투자 규모를 늘리기 보다는 투자 초기 스타트업들의 성장을 지켜보고 있을 것”이라고 분석했습니다.
실제 2023년 같은 기간 시드 투자와 거래는 각각 23%, 34% 증가했으며 파일럿 프로젝트에 참여하거나 스타트업의 미래 공급업체 또는 선두 고객처 등 전략적 파트너십을 체결하기도 했습니다. 반면 시리즈 C 단계 투자는 전년 동기 대비 40%, 성장 단계 투자도 64% 감소했습니다.
컨그루언트 벤처스의 공동 설립자이자 운영 파트너인 아베 요켈(Abe Yokell) 파트너는 “시리즈 B, C, 즉 후기 단계 기업들이 투자자들이 원하는 수준의 수익을 내지 못하는 경우가 많다”며, “향후 후기 단계 기업들은 가진 자와 가지지 못한 자로 나누어질 것”이라고 예측했습니다.
후기 단계 기업들에 주로 투자하는 G2 벤처 파트너스 바라쉬 파트너 또한 “(후기 단계는) 투자하기 어려운 단계”라며 “기업들은 이러한 중간 단계에서 더 많은 투자를 필요로 하지만, 투자자들은 보다 확실한 증거를 보고 싶어한다”고 밝혔습니다.
기후테크 투자 흐름 자체가 경색되었다기 보다는 성장 가능성이 높은 기후테크 부문으로 자금이 흘러들어간다는 것으로 볼 수 있습니다.
2023년 같은 기간 시드 투자와 거래는 각각 23%, 34% 증가했다/언스플레시
빌게이츠의 브레이크스루 에너지벤처스(Breakthrough Energy Ventures)는 지난해 10월 기후테크 기업에 대한 세번째 투자 라운드를 시작했으며, 10억달러(약 1조3000억원)를 조달할 목표를 갖고 있다고 밝혔습니다. 이 보도는 기후테크 붐이 꺼졌다는 분위기 속에서 나왔습니다.
빌게이츠는 FT와의 인터뷰에서 “브레이크스루가 3번째 펀드를 조성하는 과정에 있으며, 투자한 회사 수는 40% 증가해, 에너지부터 농업에 이르기까지 약 140개 기업을 보유하게 될 것”이라고 밝혔습니다. 1차 펀드는 약 10억달러, 2차펀드는 2021년 12억5000만달러로 마감됐습니다.
초기 단계의 기후 스타트업 전문 투자사인 컨그루언트 벤처스(Congruent Ventures)도 새로운 펀드를 출시해 2억7500만달러(약 3556억원)를 성공적으로 모금했습니다. 이는 대형 금융기관들이 초기 기후테크 기업에 대한 투자 의지가 있다는 것을 시사했습니다. 결국 이는 투자자들이 기후테크 부문에 ‘선택과 집중’을 하겠다는 것으로 해석될 수 있습니다.
스타트업 전문 투자사 G2 벤처 파트너스(G2 Venture Partners) 파트너 잭 바라쉬(Zach Barasz)는 “상반기에는 경기 침체로 투자가 경색됐지만, 하반기에는 분위기가 반전되면서 새로운 투자 기회들이 많이 생겨났다”고 설명했습니다.
기후테크 일시적인 주춤… 2030년까지 기후테크 투자 수 조 달러 달할 수도
2023년 기후테크 투자는 ‘흐림’이었지만 앞으로는 달라질 것으로 보입니다.
글로벌 컨설팅 기업 맥킨지(McKinsey)는 2030년까지 기후테크 시장이 9조달러(약 1경 2050조원)에 달할 것으로 전망했습니다. 미국 경영 컨설팅기관 보스턴컨설팅그룹(BCG)은 2050년까지 기후테크 글로벌 시장규모가 최대 60조달러(약 7경원)에 이를 것으로 분석했습니다.
지속가능성 매체 카나리 미디어(Canary Media)는 “2023년 금리인상, 인플레이션, 공급망 차질 등으로 많은 기후테크 스타트업이 비용 절감과 긴축 경영에 들어갔지만, 하반기 분위기가 반전되면서 2024년에는 새로운 투자가 많이 이루어질 것”이라고 내다봤습니다.
CTVC도 2024년 금리 인하 등 경기가 안정화되면 “주요국의 성장동력인 기후테크에 투자할 것”이라고 기후테크 투자 향후 흐름을 낙관적으로 바라봤습니다.
주요한 이유는 앞으로 주요국이 기후대응 산업 정책을 적극 확대할 것으로 예상되기 때문입니다. 하나금융경영연구소가 최근 발표한 ‘탄소중립시대의 새로운 성장동력, 기후테크’ 보고서에 따르면, 유럽연합(EU)은 탄소중립산업법(NZIA)을 통해 핵심 청정기술의 40% 이상을 유럽 내에서 생산할 계획입니다. 미국은 인플레이션감축법(IRA)에 따라 2030년까지 3690억 달러(약 486조원)의 자금을 에너지 안보 및 기후테크에 투자하고 미국 내 청정 기술 스타트업에 2130억달러(약 280조원)를 투자한다고 밝혔습니다.
우리나라도 지난해 ‘기후테크 산업 육성전략’을 심의·의결해 2030년까지 약 145조원을 기후테크 산업에 투자할 계획입니다. 또한 유망한 기후테크가 산업 현장에서 활용될 수 있도록 기술개발·실증·사업화 과정을 연계한 1조원 규모의 기후문제 해결형 연구개발(R&D)도 추진할 예정입니다.
한 동안 주춤했던 정부와 투자기관들의 투자에 다시 드라이브(drive)가 걸리면 기후테크 유니콘 기업 수도 계속 늘어날 것이란 전망입니다.
지난해 9월 인도에서 열린 스타트업 콘퍼런스 ‘테크스파크 2023(TechSparks)’에서 보스턴컨설팅그룹(BCG)의 전문이사 겸 지속가능성 부문 책임자인 아니르반 무케르지는 “향후 10년은 기후테크 유니콘 기업 시대가 될 것”이라고 내다봤습니다. 그는 탄소세와 탄소시장이 활성화됨에 따라 기후테크 유니콘 기업이 더 많아질 것으로 전망했습니다.
2024년 투자테크 전망, 거품 빠지고 ‘유망 기업’에 자금 몰릴 것.. ‘초기술’ 유망 분야는 어디?
탄소포집을 전혀 못하고 있거나 기존에 발표한 것보다 적은 양의 탄소를 포집한 것으로 나타남/언스플레시
지난해 기후테크 투자의 핵심은 CCUS(탄소 포집·활용·저장 기술)였습니다. BNEF의 넷제로 시나리오에 따르면 2050년까지 7억톤 이상의 이산화탄소 제거가 필요한데요. CCUS 중 DAC(탄소직접감축)가 이 중 7000만톤 이상을 제거할 수 있다고 보고 있습니다. DAC 기술 개발에 대한 투자는 이미 28억달러를 넘어섰고 2023년에는 DAC 자금 조달이 최대 규모를 기록했습니다. DAC 기술은 다른 기술과 달리 여러 이점을 가지고 있어 ‘게임 체인저’로도 불립니다.
2023년 경기침체에도 불구하고 정부, 민간 투자자, 그리고 글로벌 기업들도 탄소감축에 적극적인 투자에 나섰습니다.
미국 정부는 인플레이션 감축법(IRA)을 통해 CCS기술에 약 70억달러(약 8조9000억원)의 예산을 할당하며 전폭적인 투자를 약속했습니다. 투자자들은 DAC에 28억달러 이상 투자했고 대기업들도 스타트업 기술을 상용화하기 위해 시장에 뛰어들고 있습니다.
브룩필드 자산운용은 CCS기술에 약 2조원을 투자하겠다고 선언했으며, 지난 8월 옥시덴탈 페트롤리엄은 미국 에너지부로부터 자금을 지원받아 카본 엔지니어링을 11억달러에 인수했습니다. JP모건 체이스, 쇼피파이, 보스턴 컨설팅 그룹 등 기술 및 금융 기업 뿐 아니라 항공사 및 소매업체와 같은 다른 소비자 산업도 시장 구매자로 진입하고 있습니다.
‘탄소 제거: 새로운 기가톤 산업을 확장하는 방법’ 보고서에 따르면, 2030년까지 탄소 제거 분야에 대한 전 세계 투자는 1000억달러(약 130조원)에서 4000억달러(약 519조원)에 이를 것으로 전망됩니다. 그러나 2050년까지 넷제로에 도달하려면 최소 6조달러(약 7791조원)의 투자가 필요한 것으로 나타났습니다. CCS 기술 한계로 가장 많이 지적되는 부분입니다.
에너지경제 및 재무분석연구소(IIEFA)가 세계에서 가장 규모가 큰 13개 CCS사업(글로벌 탄소 포집 용량의 약 55%를 차지)을 분석한 결과, 탄소포집을 전혀 못하고 있거나 기존에 발표한 것보다 적은 양의 탄소를 포집한 것으로 나타났습니다. 국제에너지기구(IEA)도 “탄소중립을 위해선 향후 8년간 약 17억톤의 탄소 제거가 필요한 상황이지만 실제 작년 한 해에만 약 360억톤 가량의 탄소 배출이 발생했다”며 CCS기술의 효율성에 대한 의문을 제기했습니다.
즉, CCS의 대규모 상용화를 위해서는 천문학적 비용이 수반되는 반면 CCS 기술 개발과 적용에 어려움이 많아 비용 대비 탄소 배출량을 의미 있는 수준으로 감축하는 데에는 한계가 있다는 것입니다.
현재 포집된 탄소의 약 73%는 석유가스산업의 시추과정에 활용되고 있다. /IEEFA
셰브론은 서호주에 있는 고르곤(Gorgon) CCS 시설에 30억 달러(2조6600억원)을 투입하고 2019년 8월부터 시설을 가동한 이후 지금까지 700만 톤의 이산화탄소를 포집했다고 밝혔습니다. 이는 연간 400만 톤 이산화탄소 저장이라는 목표에 크게 못 미치는 수준이며, 풍력 미디어 오프쇼어 테크놀로지(offshore technology)는 “탄소 포집이 기후 변화를 완화하기 위한 실행 가능한 해결책이 아님을 증명하는 사례”라고 말했습니다.
이 외에도 포집된 CO2의 운송 및 저장에 따르는 다양한 환경오염(지하수, 토양 등)이나 안전사고 리스크 문제가 제기되기도 했습니다. 특히 현 시점을 기준으로 포집된 탄소의 대부분이 다시 석유 및 가스 시추에 활용되기 때문에 환경문제에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
이러한 논쟁 속에서도 CCS 사업과 프로젝트는 전 세계적으로 증가하고 2024년 대규모 탄소 포집 프로젝트가 여럿 시행될 예정입니다. 대표적인 예가 1포인트파이브의 스트라토스(Stratos) 프로젝트입니다. 50만톤의 탄소를 포집할 것으로 예상됩니다.
탄소 관리 기업 카본 다이렉트(Carbon Direct)의 수석 과학자인 훌리오 프리드만(Julio Friedmann)은 “CCS 기술은 재생 에너지, 전기 자동차와 난방, 철강을 탈탄소화하는 것만큼 필요하다"며 “특히 직접공기포집(DAC)은 계속해서 빠르고 강력하게 성장할 것”이라고 언급했습니다.
또 다른 유망 분야는 지속 가능한 건축 재료와 저탄소 난방 및 냉각 등 건설 환경 부문입니다. 2022년 가장 많은 투자를 받은 탄소 부문은 2023년 56% 감축했지만 기후 영향에 비해 투자가 부족했던 건설 환경 및 산업은 IRA 및 EU 보조금으로 증가했으며, 특히 열 펌프 부문 투자는 600만달러(약 78억원)에서 거의 2억달러(약 2613억원)까지 급증했습니다.
유럽의 가스 가격 증가, 미국의 새로운 가스 금지법 및 탄소 세액공제 등 전 세계 정부가 히트펌프 채택을 가속화하기 때문입니다. 영국 정부도 가스 보일러에 대한 저탄소 대안으로 매년 60만대의 히트펌프를 설치할 계획임을 밝혔습니다. 영국 켄사 그룹은 8740만달러(약 1141억원)를 지난 6월 투자받았으며, 2030년까지 주택 및 비가정용 건물에 매년 5만개의 지상 히트펌프를 설치할 계획입니다.
PwC에 따르면, 기후테크 빅3 분야는 운송·모빌리티, 에너지, 애그테크(식품·농업·토지)로 벤처투자의 97%가 이 분야에 집중된 것으로 나타났습니다. 2023년 이 3개 부문 투자가 줄어들었으나 당분간 투자는 계속 이어질 것이라고 내다봤습니다. 특히 2030년까지 재생에너지 부문에만 8조3000억달러(약 1경원)가 투자되어야 합니다. BNEF 보고서는 2023년 상반기 재생에너지 투자 규모는 3580억달러(약 479조원)로, 태양광과 풍력에 집중되어 있다고 보도했습니다.
앞으로 기후테크 투자는 기존 기후테크 한계를 넘어서는 ‘초기술’ 분야에 집중되고 더욱 다각화될 전망입니다. 기후테크 거대 투자 부문인 CCS는 상용화, 규모화하고 적용 가능성이 높은 기술이 유망할 것이며, 재생에너지 분야도 핵융합, 청정수소 등 혁신 기술에 대한 투자가 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 그동안 기후테크 투자 부문에서 하위권을 차지했던 건축환경 부문도 전 세계 정부의 친환경 건축 정책이 집행되면서 올해를 기점으로 투자자들의 주목을 받게될 전망입니다.
*임팩트온 특별취재팀= 박란희(편집장), 송준호(취재팀장), 김환이, 이재영, 송선우 editor
* 이 기사는 CSES(사회적가치연구원)의 후원을 통해 제작되었습니다.
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